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特朗普找茬FED黄金处变不惊,美元需待9月会议纪要正视听



周三(10月17日),现货黄金价格继续在周初录得的两个半月高点1233.33美元下方附近展开震荡,虽然股市和美元随着避险气氛减弱而上涨,但美国总统特朗普再度对美联储出言不逊,限制了金价跌幅。市场在等待美联储公布9月会议的纪要,以寻找有关升息步伐的新线索。

截至发稿,现货黄金微升0.09%,报每盎司1226.10美元,盘中低见1220.67美元/盎司;COMEX期金主力合约下挫0.14%自1229.3美元/盎司;美元指数上浮0.35%至95.406,盘中创近四个交易日高点至95.432,但上日创9月27日以来低点至94.772。

周三美元指数反弹,因此前乐观的美国企业财报推动美股反弹,美股三大指数周二均大涨超过2%,说明尽管利率上升且全球贸易战压力带来影响,美国经济复苏仍在轨道上。

法国农业信贷集团驻伦敦外汇策略师Manuel Oliveri表示:“今年多数时间,美元都与冒险意愿紧密关联,但过去几天这种关联有所松动。这暗示市场需要更强劲的经济数据,才能推动美元上涨。”

不断增长的美国公债供应量,加上对通胀上升以及美联储加快升息步伐的担忧,引发了美国公债价格大跌,10年期美国国债收益率在本月上旬一度触及3.261%,为2011年5月以来的最高水平。

AmpGFX全球外汇资本表示,相对名义收益率的上涨而言,美国实际收益率的上涨对美元指数的支撑力度将更大,较高的实际收益率可能显示美国经济增长前景更可持续,或暗示美联储缩减资产负债表给较长期国债收益率带来了上行动能。

美联储纪要料强化12月加息预期

北京时间周四2:00,美联储将公布9月会议纪要。在此之前,美元涨势受到抑制。市场人士等待从中寻找有关美元走向、有关今年剩余时间是否再加息以及明年加息次数的进一步线索。

根据芝商所(CME Group)的Fed Watch Tool,利率期货显示美联储在12月会议上再次升息的可能性为78%,明年可能还会升息两次。

在9月25日至26日的会议上,联邦公开市场委员会提高了利率,并取消了对货币政策立场的“宽松”表述。自那以来,美联储的诸多言论已经清楚表明,官员们仍然认为政策是宽松的,并愿意继续渐进加息,但尚未决定最终会把利率提到多高。

野村证券预计,本次会议纪要可能会提供一些重要内容,包括为何会在会后声明中放弃“宽松”的措辞。9月会议纪要或将强调委员会对于12月加息的预期。

野村证券还特别关注委员会关于2019年加息路径的讨论,以及限制货币政策是否适合于放缓经济增长,防止其过热。

OANDA驻新加坡亚太交易主管Stephen Innes表示:“最新的黄金多头有些紧张,因为他们没有在有利的价位买入。他们几乎在顶部买入,我们看到有些人结清部位。”

中性利率几何待明晰

经纪兼研究机构Evercore ISI的经济学家Stan Shipley表示,是否应该从紧缩政策转向中性利率?中性利率又是多少?美联储对此还将继续展开辩论。

巴克莱银行称,美联储对美国经济前景仍保持建设性态度,并暗示有意通过突破长期中性利率来实现经济软着陆。美联储官员最近的讲话与这一信息一致,本周美联储相关发言人和FOMC会议纪要应该重申这一点。

Kedia Commodities高管Ajay Kedia表示:“今天将公布FOMC会议纪要,因为这个原因美元有一定的回升。总体而言会议纪要应该在利率问题上趋于鹰派。”

美国总统特朗普:最大的威胁是美联储

特朗普周二接受福克斯商业新闻采访时,再度批评美联储,而且其不满情绪的对象已不仅限于联储主席鲍威尔。上周特朗普就曾两次批评美联储,称美联储加息太快,威胁经济健康。

汇通网指出,虽然股市和美元上涨,但市场似乎仍无法忽略美国总统特朗普对美联储的最新批评,后者限制了金价跌幅。

根据他接受“Trish Regan Primetime”节目的专访播出前公布的节录内容:“我最大的威胁是美联储。我在那里安排的另外几个人,我也不太满意,但对于大多数人,我是非常满意的。”

特朗普已数度公开批评鲍威尔。但特朗普表示,自己并没有撵走鲍威尔的意思。除主席鲍威尔,特朗普还任命了美联储理事会另外三名成员中的两名:夸尔斯(Randal Quarles)与克拉里达(Richard Clarida)。

特朗普在专访中表示:“我可以实话实说吗?我没有责怪任何人的意思,鲍威尔是我任命的。对或错谁也说不准,但是我把他放在那个职位上的。”

著名贵金属分析师James Turk表示,越来越多的证据表明,贵金属走势已出现好转,未来或将逐步上涨。从技术面可看,黄金当前阶段正受到买盘托举,且1200美元关口支撑看起来很稳固。

美国众议院金融服务委员会主席亨萨林(Jeb Hensarling)表示:“特朗普显然有自己的风格,但我不认为他以任何方法或形式公开批评美联储的事实,会侵犯美联储的独立性。”

澳新银行(ANZ)全球经济部门主管Brian Martin在报告中指出:“美联储立场接近中性,在联邦基金利率到达2.75%时,FOMC将暂时歇手。尽管我们的预期面临上行风险,但我们认为美联储难以将联邦基金利率目标升至3.0%以上太多。”

追高美元或已不合适

但有分析师警告称,不要追高美元,因全球金融条件看似全面收紧。摩根士丹利分析师说道:“风险警示是有必要的,美联储流动性的替换是以收紧美国以外地区流动性为代价。”

该机构指的是,欧元、日元和英镑的交叉货币基差互换(CCBS)在最近几周走阔,这是衡量美元海外流动性的指标。这表明美联储升息已经影响到海外的美元可获得性。

花旗银行分析师指出,美元受到以下因素驱动,一是今年年初市场对美元的看法从看跌转为看涨,总体上,投资者看涨美元,这更可能引发美元多头结利;二是围绕美国中期选举的不确定性,可能导致众议院的权力回归民主党,可能会令美国财政政策变得不那么支持美元的转折点加速到来,这可能是促使美元从短、中期的强势转为长期弱势的催化剂。

现货黄金或升至1240美元

日线图和4小时图上看,现货黄金短线前景均明显向好,金价目前交投于一目均衡图云区上方,转换线和基准线呈多头排列。只是在周线图上,金价依然在云区下方承压。

短周期图上看,金价日内上破1小时图上云区——1224.50-1226.40美元一带,如果金价能站上1226.40美元,重心将进一步上抬至1235-1240美元,那里有前期下跌空间(1365-1160美元)的38.2%斐波那契回档位1238.50美元。

下方支撑先看1219.50美元,一旦该价位不保,下一道支撑位将看到1216美元。多头狙击或集中在1214-1212.40美元一带。若1212.40美元也最终不幸失守,金价将进一步向1208-1205美元区间。

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:29,现货黄金报1226.10美元/盎司。




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